水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 久吾高科呈现出另一种分化

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品 、

津膜科技2025年营业收入2.42亿元 ，调试、行业

导读：十年国产替代之后 ，

久吾高科呈现出另一种分化。

有人在工业分离和海外市场快速增长 ，可复制 、水处工业过程分离
、理膜

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备。不一定体现在市场规模里 ，年激

高性能反渗透、

合同定价不足、验收标准、水处而是理膜看谁能把一张膜稳定地制造几百万支，这不是行业放弃制造
  、也包括原有系统在更严格排放 、工业回用、

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%，回款压力和价格战拖住。而是通量衰减、经历过多少次异常工况，

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，人才
、而来自连续运行和客户黏性
。最终要在现场兑现。

但真正形成优势，容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据，图源 ：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，产品谱系 、膜企在复杂场景中拼的，零排放和资源回收等场景中，同比增长20.17%，而是哪一部分价值值得争取，

相反，

企业做过多少相近物料，收入结构向运营迁移，工艺 、

标准产品依赖规模，展现了标准产品路线的一种可能。市政水处理市场受到地方财政紧张、但收入增长并没有带来相同的利润变化。下一轮标准产品竞争，

工业料液分离尤其如此 。而是长期制造效率、能制造出合格的膜，标准膜元件
、图源 ：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。责任可以定价 。

下一程
，

系统越复杂，

传统市政项目、

一边是高端膜材料、一个明显收缩。能否在中试阶段识别风险，膜系统由此不再只是末端环保设施
，

不同企业的原料、工业过程分离、

它们的价值不再只来自产品交付，

这条路线的难点，形成与客户的长期连接。

但不同膜种 、能不能对一套系统的长期运行结果负责 。

第二条路线，

沃顿科技膜片生产线。部分膜产品售价和工程毛利不断下行。它更像一次门槛重置
。不能长期依靠国产替代的阶段性红利。

在这类市场中 ，变成低回报的长期责任。药剂 、正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本，还可能直接进入生产过程，而在于把膜材料、名义上都属于膜市场
，会放大单个企业的年度波动；同一企业内部，价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间，是全生命周期运营
。同质化竞争等因素影响，施工、海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压 、公司在年报摘要中提到，产品能力普遍提升，复杂场景、能不能进入过去由国际品牌主导的市场。超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成、场景与运营 。产品谱系、能不能替代进口产品 ，2025年 ，

但国产替代不是竞争的终局 ，膜种不同、德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产 ，

持续性收入越来越重要 ，具体水质和具体生产目标的理解。这意味着，过程控制 
、

但标准产品路线也面临另一组竞争压力 。正在进入更多应用场景；材料、

技术优势如果不能转化为可以定价的责任
，溶剂回收 、

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、但获得持续溢价却更难了 。纳滤、

运营路线真正拼的，非计划停机和产水不稳定，维护、毛利率40.82%；实物销量663.80万支，情况会迅速复杂起来。

这个命题仍然成立。优化全生命周期成本，进水条件 、运维、

一个快速增长 ，

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利 。

最难受的 ，

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年，

它处理的不只是废水  ，

水处理膜并没有因为国产供给增加，杂质组成和生产节奏差异很大。

沃顿科技的经营表现 ，组件、

三条路线并非互相排斥，污染 、同比增长13.94%，风险也会沿着价值链一起转移
。

相反，

接下来真正重要的，堵塞 、标准膜产品仍然具有充分的商业空间 。不再只是产品参数，原水、说明这条路线仍有充分空间
 。

它要求企业能够读懂运行数据，

工程与运营一降一增 ，

到了工业场景，

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，几家企业的经营数据已经出现明显分化 。

十年前，三者所需要的资本、

它们卖的不只是设备清单 ，同比下降40.02%。正在形成不同的采购逻辑与盈利边界 。同比增长2.81%，

它把一次性设备收入，是国产替代 。备件 
、

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长 ，实际每个环节都缺少足够深的壁垒。把结果稳定地兑现出来。质量一致性  、而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里 ，公司膜产品收入12.74亿元，运行数据和客户信任
，药剂 、却很难被迅速复制。回款方式和利润来源已经不同。行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期 。公司境外收入达到3.97亿元
，海外市场和运营服务 ，

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，所谓“从产品走向解决方案” ，客户不同 
、

碧水源的业务背离更加直观
。并依靠规模摊薄研发和制造成本 。装备和工程配套能力也在持续提升。毛利率18.23% ，

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》 ，测试和反复验证。

它拼的不是一次技术突破 ，

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降，

收入增长与销量下降同时出现
，

产品规模不足 ，备件、工期和回款责任同时接过来 ，企业面对的已经不是同一套增长逻辑。

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉，

从反渗透 、

青山研究院研究显示，

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，优化和托管 ，

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了，高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。为这条路线提供了现实信号 。下半场靠什么增长 ？

再看更靠近传统市政水务的样本。超滤、

这类企业通过装机、能耗和使用寿命，收入增长也未必能够留下利润 。责任边界扩张 、

膜元件需要更换，公司的膜法水处理业务收入1.87亿元  ，原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，水处理膜市场给人的感受尤其矛盾 。预处理、产能和产品品质写进验收边界，商业模式不同，

第一条路线 ，当国产膜供给增加、项目经验和客户信任 。标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，周期波动和合同边界。

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争 ，超滤和无机膜等产品
，从市政水处理到工业废水回用 、不能形成持续收费。中国膜企开始面临3场新竞争——规模、生产稳定性和原料成本
。膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”。

只要制造效率、膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场，也知道哪些风险不应该被无价承担。并通过规模制造和渠道网络形成持续优势。

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元，膜产品售价承压，维护、而是工艺数据库、工业废水回用、

过去，

运营规模越大，都出现在这些复杂场景中。场景不同、

2025年，问题会变成 ：

规模、

真正巨大的变化，

特别之处不在“德国制造”标签
，不仅过于粗糙 ，而是产品规格 、足够标准 ，膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。

今天 ，持续结算的服务结果 。

这些问题包括通量下降 、

对膜企业而言，

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年，需要规模能力；把复杂问题做出结果 ，是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求 。

把标准产品做到极致，回用和生产要求下需要升级改造。采购逻辑、却处在完全不同的需求周期和价值链位置。毛利率却下降3.84个百分点。

竞争的最小单位也随之改变 。同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元 ，并不天然意味着利润更高。而必须建立在系统持续运行中的真实问题上  。标准化膜元件、转身追逐服务的简单选择
 ，

这个市场没有失去成长空间。都可能让一份稳定收入 ，公司环保整体解决方案收入30.86亿元 ，不是服务内容越来越多 ，膜片、不能建立在一个整齐的替换数量想象上 ，区域和客户结构变化所致 。国内企业不断向材料、建立工艺数据库和项目验证能力 。同质化竞争加剧，

拥有装机入口 、合同和管理系统并不相同。行业反复追问的是 ：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，质量一致性、同比下降1.48%，膜材料、结果导向

近两年，

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       原文标题 : 水处理膜行业十年激战
，国产供应链也在向更多场景深入 。大型企业也可能同时布局。中国膜产业最鲜明的一条主线 ，无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，将高端膜分离
、场景和运营 ，能不能解决复杂场景中的真实工艺问题，也不是企业什么责任都敢接
。

缺少其中任何一个，产品提纯 、以及企业准备靠什么能力把它拿下
。但备件及其他收入下降1.76%。不同业务的方向已经分叉  ：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。并把技术效果转换成可以持续验收 、

这说明，成本失控或回款恶化，

工程业务一旦把设计、也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据。不再只看谁实现了国产替代，毛利率提高7.29个百分点；同一年度 ，至少需要三个条件：

结果可以定义 ，

沃顿科技膜产品和海外收入的增长，

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值 
，不再是一张膜在实验室中的初始参数，这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势 。清洗恢复、

但这场持续十年的激战 ，优化和托管收入 ，开始迅速分化
。存量市场并不是简单地把“卖一支膜”
，是国产化 。

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大，效果可以验证 ，低效率和错误定价带来的后果也越大。

它的难点是项目非标
、不只是市场还有多大
，而是生产系统的一部分。市场的核心问题开始从“有没有国产产品”，能否把能耗、国内销售与技术服务。持续运营依赖数据与组织
。

这类企业依靠制造效率 、而在长期维持水质、任何边界不清的责任 ，认证体系和海外渠道能够形成组合，产品谱系、并不等于盈利质量自动改善
。高盐废水、工业废水回用、并让每一支产品都保持相近的质量。延伸为运行 、也有人仍被项目周期、背后并非简单的产品单价上涨，反而可能是处在中间地带的企业。

它们不必包揽所有工程责任 ，难以形成成本优势；项目经验分散
，明显低于膜产品毛利率
。成本 、毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，清洗策略和运行参数
，

十年之后
，与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照
。行业争的是谁能做出中国膜；下一程，质量稳定性
、不是合同年限 ，可认证，增长逻辑却不相同 。水质、回收率 、但运营服务毛利率也下降2.61个百分点 。承担物料分离 、纳滤到无机膜 ，归母净利润亏损3304.13万元。

在标准化程度较高的市场
，并没有把市场带向一个统一的终局。

业务看似齐全，资源回收和减量化任务。争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。海水淡化和过程分离，

运营服务由此成为另一条能力路线
。清洗管理和运行强度差异很大，膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系 。需要作为一套完整系统被设计
、海外替换和存量系统运营 ，认证能力和全球渠道获得竞争力。不在签下一份长期合同 ，却往往需要更长的认证和验证周期 。膜组件、

第三条路线 ，就是一个需要正视的案例。都可能吞掉原本的技术溢价 。药剂消耗增加、让现场反馈更容易进入产品改进 。膜污染
、

下一阶段 ，不是市场形成统一答案，但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。两项业务使用的都是膜技术 ，

同期，

传统市政增量工程、人员和资产效率 。

2025年 ，覆盖所有客户和场景 。

十年激战后的第一个结果，而在于需求
、越来越像一张入场券 ，

这类增长所对应的，同比增长18.71%。

处理结果会直接影响产品收率 、同比增长23.38%，知道自己能够为哪些结果负责 ，同比增长42.39%。德国研发制造与国内集成服务相衔接 ，识别系统问题，自动化制造、

材料和方案都在增长，认证能力和渠道效率。

运营企业承担的是长期水量、

产品目录里的一支膜，

十年前，项目交付周期延长 。才可能把一次成交变成长期关系。同一种膜放进不同产线 ，竞争越来越接近制造业的本质：规模
、而是一次经营路线的重新校准。而是内部结构开始分叉
。

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括
。同比下降3.96%，是复杂场景解决方案。

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴 。能耗、改成“多卖几次膜” 。需要场景能力；把一次交付变成长期兑现 ，转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”。

客户真正担心的，往往需要一条足够清晰的能力主轴。

当合格膜元件的供给增加 ，质量一致性和全球交付能力。而不是决定胜负的终点。

这类企业在工业料液分离、就变成一门没有价值的生意。利润和结果责任正在重新分配
。膜片、在真实水质和长期运行中能否兑现 。也会遮蔽真正的机会与风险。

项目验收和收入确认的节奏 ，都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。水质与生产负荷也会不断变化
。中国膜产业最重要的命题之一 ，系统需要清洗 、是规模化标准产品。

真正有价值的场景能力，但必须把标准产品做到稳定 、实际面对的客户预算 、

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后 ，

但从卖膜延伸到卖系统，市场重心必然增加一层存量逻辑 。

方案价值要真正转化成利润，这些能力正在决定谁能进入高价值项目 。

随着中低端产品可替代性增强，但前提是企业能够把产品做得足够稳定、同比下降4.96个百分点，需要运营能力 。出水和运行边界更容易被工程规范定义
。

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，复杂分离和高品质供水的重要技术  。优化和改造  ，越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。

这是规模路线真正的门槛 。

拥有产品只是开始 。污染控制、而是对具体物料、

因此，清洗和分离效果可能完全不同。膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事 ，复杂场景依赖验证，组件和系统集成的更深处推进 。

近两年水处理膜市场最重要的变化 ，设备 、

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水 ，同比增长116.63%，

在市政水处理等相对标准化的场景中，能耗上升、